光储行业跟踪：8月中国锂电池排产或环比提升硅片价格走跌
排产：1）光伏组件：据InfoLink预测，2026年7月全球组件排产量约为49GW，同比提升4.1%；其中，国内排产约为38GW，海外排产约11GW。海外市场表现分化：在ALMM政策推动下，印度本土企业加速布局本土电池产能；东南亚受美国市场政策及关税风险影响，多数出口导向型工厂开工率降低，整体产出偏弱；美国市场产出维持稳定增长，单月组件产量约为2-3GW，是少数保持增长的海外市场；2）电芯：据大东时代智库（TD）预测，2026年8月中国市场动力+储能+消费类电池排产量304GWh，环比增加7.42%，全球市场动力+储能+消费类电池排产量317GWh，环比增加7.09%，排产增长的核心拉动力来自储能赛道，但内部分化极为突出：增长几乎全部由海外大储订单支撑，户储端依然疲软。
价格：1）光伏：截至2026年7月22日，多晶硅致密料价格较上周持平，报32元/kg，据InfoLink，从硅料成交情况去看，采购仍维持保守策略，以少量采购为主，部分消化自身库存为主，在中游承压较大，对于硅料价格仍持续下压预期，七至八月硅料价格将在低位区间震荡。然而政策变动性仍存在，厂家多数仍观望月底是否有政策变量，变动因素仍在于能耗标准实施，若新政力度强硬，将有望带动市场调整结构可以进行产业修复；183N单晶硅片主流均价较上周下降，报0.83元/片，短期而言，在需求尚且没改善且价格贴近现金成本线的背景下，硅片价格仍将维持承压走势，后续仍需观察八月厂商减产及排产调整情况，方有机会为价格提供支撑；TOPCon双玻组件价格较上周持平，报0.72元/W，今年以来白银价格持续剧烈波动，对组件成本形成显著影响。近月中国组件市场行情报价的回落，一方面反映中国市场终端需求依然疲弱，市场行情报价缺乏有力支撑；另一方面，也是因白银价格快速回落；TOPCon电池片价格较上周持平，报0.27元/W，中国210RN、210N本周库存持续积累，价格再度松动，目前210RN库存占比仍然较高，并且部分厂家仍在低价出售，整体价格水平在近期难以回调，海外市场低价库存仍在消化，但报价水平已逐步企稳，甚至会出现部分上调，但后续能否带动均价回升，仍需观望价格博弈结果。2）储能：据集邦光储观察数据，2026年6月，2h磷酸铁锂电池储能系统中标加权均价0.57元/Wh，4h磷酸铁锂电池储能系统中标加权均价0.53元/Wh。
需求：1）海外：据海关总署，2026年6月光伏组件出口额约24.90亿美元，同比上升13.00%，环比上升11.63%。2026年前6个月累计出口额164.51亿美元，同比增加23.96%。2026年6月逆变器出口额约12.30亿美元，同比增加34.00%，环比增长30.25%。2026年前6个月累计出口额55.35亿美元，同比增加30.00%。2）国内：2026年6月国内光伏新增装机量为12.48GW，环比增加43.78%，同比下降13.09%。据TrendForce数据，2026年6月中国储能新增中标量为15.38GW/45.2GWh，环比功率端增长94.00%，容量端增长86.00%。
投资建议：硅料弱势维稳，继上周有批量订单落地后本周市场成交下滑，当前终端需求、仓库存储上的压力未有明显好转，硅料价格或继续筑底；硅片下游采购需求暂未有明显回暖，整体仓库存储上的压力较大，硅片供需格局未有改善迹象，短期价格或承压；电池片陆续有企业减产，但西南地区电价优惠下当地企业暂未有减产动作，市场上电池仓库存储上的压力未减；组件价格随上游环节价格走弱而继续松动，上游成本持续降低，终端需求回暖不明显情况下，短期内价格或仍有弱；8月全球锂电排产或环比增长，海外大储订单是核心增长动力，户储板块表现相对低迷。建议关注阳光电源（300274.SZ）、正泰电源（002150.SZ）、首航新能（301658.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）。
风险提示：1）竞争加剧，导致毛利率降低；2）政策风险，导致需求没有到达预期；3）国际贸易摩擦风险。
证券之星估值分析提示正泰电源行业内竞争力的护城河一般，盈利能力比较差，营收成长性良好，综合基本面各维度看，估值合理。更多
证券之星估值分析提示宁德时代行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力优秀，营收成长性良好，综合基本面各维度看，估值合理。更多
证券之星估值分析提示亿纬锂能行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力平平，营收成长性一般，综合基本面各维度看，估值合理。更多
证券之星估值分析提示阳光电源行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力平平，营收成长性一般，综合基本面各维度看，估值合理。更多
证券之星估值分析提示宁德时代行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力平平，营收成长性优秀，综合基本面各维度看，估值合理。更多
证券之星估值分析提示首航新能行业内竞争力的护城河良好，盈利能力平平，营收成长性良好，综合基本面各维度看，估值偏高。更多
以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的是传播更多详细的信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关联的内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。如对该内容存在异议，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成，算法公示请见 网信算备240019号。
