机构调研丨小金属+固态电池+电子陶瓷 此公司录得9天6板 正积极推动高端锆材料产能建设

  7月1日，多家上市公司发布投资者关系活动记录表公告，披露各自与机构之间的业务交流内容，其中透露出公司业务布局的诸多进展与亮点。

  在调研中，表示，在“双碳”战略与新材料国产化政策支持下，高端锆基材料进口替代需求迫切，行业长期成长空间广阔。

  东方锆业指出，固态电池已进入产业化关键阶段，市场需求即将迎来明显地增长。同时，新型储能、固体氧化物燃料电池、电子陶瓷等领域需求持续扩容；核工业加速复苏，航空航天及高端装备升级带动热障涂层市场稳步扩张；叠加生物陶瓷、高端精密陶瓷等下游领域稳步发展，多赛道共同支撑高纯复合氧化锆长期增量空间。

  近日，东方锆业披露定增预案，公司拟向特定对象发行股票募资不超11.70亿元，用于三大项目建设及补充流动资金。

  据介绍，年产1万吨新能源级高纯复合氧化锆项目、年产3万吨电熔氧化锆陶瓷产业基地建设项目（二期）的前置审批工作均已完成，正在建设。年产6万吨级氯氧化锆及1.2万吨锆铪分离高纯氧化物项目（一期）已完成备案，相关环评手续已完备，部分土地相关权证正在办理中。

  东方锆业表示，通过募投项目新增年产1万吨电池级高纯复合氧化锆产能，公司可有效把握行业发展机遇，快速响应多场景市场需求，逐步提升公司在新能源关键材料、核工配套、高端高温防护材料领域的综合竞争力与市场地位，实现业务高质量快速发展。

  资料显示，东方锆业主营锆及锆制品的研发、生产与销售，产品覆盖电熔氧化锆、氯氧化锆、硅酸锆、复合氧化锆、二氧化锆至下游研磨介质与氧化锆陶瓷配件、陶瓷刀具等全品类锆制品。公司掌握高纯超细氧化锆、高性能复合氧化锆、陶瓷成型工艺等多项核心技术。

  二级市场方面，东方锆业今日盘初直线封板，午后开板后成功回封，近10个交易日涨幅为58.80%。

  在调研中，透露，公司TLVR电感已从去年开始批量出货；今年预计TLVR电感出货量会大幅度的增加，后续还有更多方案在配合客户测试中。

  据悉，垂直供电（VPD）方案是数据中心供电方案的大趋势，电感是配合垂直供电架构使用的关键元件之一，大多数都用在AI服务器等高性能芯片的供电模块，核心特点是超薄、大电流、低损耗，能解决传统供电方式在高性能芯片上遇到的效率瓶颈问题。

  铂科新材从2024年开始批量交付模块式电感，2025年，公司电感营收中，模块式电感占比为30-40%，预估今年电感的营收中模块式电感占比会达到50%以上。公司表示，未来会持续配合行业技术趋势和客户的真实需求不断迭代产品性能。

  TLVR电感近期市场关注度较高，据介绍，TLVR电感与VPD电感是拓扑结构和供电方案两个维度的分类，其核心作用是瞬态稳压、保护GPU等大功率芯片，降低电压波动对芯片寿命的影响。

  “公司TLVR电感已从去年开始批量出货；今年公司预计TLVR电感出货量会大幅度的增加，后续还有更多方案在配合客户测试中。”铂科新材称，与传统电感相比，TLVR电感对材料和工艺技术要求更高，研发和生产难度更大，一般来说随着性能要求的提升价值量也会更大。

  铂科新材表示，公司芯片电感业务近期的整体生产经营状况良好。新基地公司已陆续投入到正常的使用中，正持续安装调试设备，预计下半年将陆续有产出贡献。“目前芯片电感订单端比较饱满，公司将全力交付。”

  铂科新材基本的产品包括金属软磁粉、金属软磁粉芯及芯片电感等磁元件，可大范围的应用于光伏发电、储能、新能源汽车及充电桩、（包括UPS、服务器电源、GPU/ASIC/FPGA/CPU芯片电源、光模块等）、消费电子（包括AI手机、AI PC、DDR、充电宝等）、智能驾驶、通讯电源、变频空调等多个战略新兴领域。

  东兴证券近日研报指出，公司芯片电感新建2亿片产能投产在即，且惠州、河源和泰国生产基地新增产能仍在持续建设中，叠加公司在ASIC及光模块领域已取得量产突破，公司业绩的长期稳健增长或与下业快速地发展形成共振。

  二级市场方面，铂科新材股价今日上涨6.07%，6月以来涨幅为16.09%。